淨利潤斷層本質是上市公司基本面在技術面上的體現，利用這一現象選股實際上是基本面和技術面的有機結合。
什麼是淨利潤斷層？
《股票魔法師》的作者馬克.米勒維尼(Mark Minervini)在書中提及，當公司公布淨利潤後，我的注意力將會轉向尋找盈餘餘波。盈餘餘波告訴我們，在公司報告出驚喜後，買入股票可能為時未晚。即使你錯過了報告公布後的第一輪上漲，重大驚喜後的餘波可能還會持續一段時間。對於重大利好消息或者淨利潤驚喜，股價在馬上做出反應後，仍會有較長的調整期，很多研究都顯示這種餘波現象可以持續幾個月。
簡單而言，淨利潤斷層是指因為上市企業在發布報告中業績大增，股價被人搶籌導致的跳空缺口。淨利潤斷層包含兩個內容，一個是“淨利潤”，即淨利潤超預期。另一個是“斷層”，即跳空缺口。
淨利潤超預期有兩種：
一，上市公司公告的業績超過各券商研究員的一致性預期；
二，另一種是公告的業績超過了之前預告的業績，比如公告的業績大幅向上修正；
實際上，淨利潤斷層本質是上市公司基本面在技術面上的體現，利用這一現象選股實際上是基本面和技術面的有機結合。若我們認可市場是有效的，則上市公司公告超預期的業績後，股價會立即做出反應——上漲。業績超預期的幅度越大，上漲的幅度越大，甚至出現跳空上漲，由於這種缺口是由業績超預期引發的，因此稱之為淨利潤斷層。
不過，由於淨利潤超預期需要與盈利預期進行比較，而盈利預期的數值比較難獲取，因此在實際操作中，我們可以採用利潤增長下限超過一定閾值來進行替代，閾值的默認值為30，即默認淨利潤增長需要超過30%。
淨利潤斷層的實際應用——台積電（2330）
談及淨利潤斷層的實際應用，筆者首先想到的是全球最大的晶圓代理工廠商台積電（2330）。從2020年3月—2021年1月，台積電股價在10個月內飆升188％。毫無疑問的是，台積電股價的大幅飆升受到其盈利能力的推動。一方面，台積電的產能利用率進一步提高，加之由於全球芯片產能需求迫切，芯片代工廠紛紛提高芯片代工價格，2020年以來，台積電在疫情衝擊下營收保持高速增長，無論銷量還是市場份額都有爆發式提升。
2020年台積電財務報表：
2020年4月16日，台積電發布一季度財報，台積電營收3106億新台幣，同比增長42％；淨利潤達到1169.9億新台幣，同比大幅增長90.6％，增速創下新高，毛利率高達51.8%，成績優異到超出業界預期。
2021年1月14日，台積電公布2020年四季度財報，營收再度創下歷史新高，達3615.3億新台幣，環、同比分別增長1.4%、14.0%。台積電2020年全年營收達13392.55億元新台幣，同比增長 25.2%，淨利潤5178.85億元新台幣，同比增長50%！
台積電2020年一季度、四季度財報後淨利潤斷層：
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August 19, 2022 at 03:57PM
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