乳業告別突飛猛進，進入后增長時代。在關鍵的常溫奶市場，國內已難有對手能對伊利、蒙牛產生威脅，但這也帶來了變局。
「我們與伊利越來越不像一個物種。」
當談到現在市場格局時，一家位於西南的國有區域龍頭乳企負責人對21世紀經濟報導記者說。
談話背景是，乳業告別突飛猛進，進入后增長時代。也意味著，競爭加劇。
據歐睿數據，乳製品行業總體零售額由2007年的1732億元增長至 2021年的6115億元。在規模不斷擴大的同時，增速逐步放緩，由2015年之前的雙位數增長下滑至2015年後約5%的增速。
消費量增速放緩是整體增速放緩的主因。從量價拆分來看，價格增速在過去多年一直比較穩定，而量的增速從2015年前的大個位數至雙位數增長下降至2015年後接近於0的增速，拖累行業規模增長。
此種情況下，伊利、蒙牛的雙巨頭地位還在加強。
尼爾森數據顯示，在關鍵的常溫奶市場，2021年上半年，伊利、蒙牛市場份額67.6%。已難有對手能對伊利、蒙牛產生威脅。
這也帶來了變局。
利潤率尚不及國際巨頭
內蒙古起家的伊利、蒙牛，攜奶源優勢，奠定其在常溫奶市場基礎。
兩家另一大優勢在於營銷，特別是蒙牛。
在1999年-2007年，蒙牛乳業靠著神舟五號、超級女聲等熱點營銷，在營收增速、市佔率、總資產周轉率等關鍵指標上超過伊利。甚至兩家爭鬥，養活一大批公關公司，營銷投入節節攀升。
效果是可觀的。以2005年《超女》為例，蒙牛與湖南衛視合作費用不過1500萬元，最終，蒙牛酸酸乳銷售額由7億升至25億元，早餐奶由1.5億元提高至10億元。
起步初期，蒙牛甚至採用「先建市場后建廠」策略。
但這種爭鬥也隨著兩家地位穩定而走向緩和。在2020年，伊利、蒙牛銷售費用基本不變的情況下，市場份額不降反增。
據國家統計局數據，2019年乳品行業整體銷售費用為489億元，同比增3%，同比增量27億，伊利銷售費用為211億、同比增量為13億，蒙牛銷售費用為215億、同比增量27億。
在2020年，乳品行業整體銷售費用僅增加6億元，其中，伊利增加5億，蒙牛銷售費用不變，從絕對值上來看，伊利和蒙牛銷售費用均為215億元。從費效比上來看，儘管2020年費用增加量大幅減少，但大單品金典實現20%增長，特侖蘇18%增長。
這帶來了休戰可能。
在2021年8月26日的業績交流會上，蒙牛集團總裁盧敏放表示，未來蒙牛將適當合理地控制費用投放。
「我們已經感覺到了招商壓力，製作成本也下降了。」有互聯網頭部綜藝製片人告訴21世紀經濟報導記者。
此外，隨著原奶拐點臨近，這也將給伊利們帶來新的利潤空間。
在2021年，原奶成本上行壓力下，伊利、蒙牛陸續提價。白奶提價幅度多在5%-10%。
據中信證券估算，隨著規模牧場產能釋放，2022年奶價漲幅或收窄至低個位數甚至同比持平，2023年開始奶價望有所回落。
2021年上半年，伊利營收565.06億元，同比增長18.89%；凈利潤53.20億元，同比增長41.60%。
同期，蒙牛營收459.052億元，同比增長22.3%；凈利潤29.465億元，同比增長143.2%。
但從經營利潤率來看，兩家離國際巨頭依舊有著距離。
2021年前三季度，伊利經營利潤率為11.1%；雀巢乳製品近5年(2016-2020)平均經營利潤率為12.70%；達能乳製品2016-2019年平均經營利潤率為14.71%。
蒙牛2020年經營利潤率僅為4.31%，2017-2019年在5%左右波動。
低溫鮮奶領域區域乳企仍有較強競爭力
在經營品類上，伊利們也找到節奏。日前，市場傳出國內乳品巨頭伊利收購法國知名乳酪品牌百吉福。伊利方面對此回應稱，未收到相關信息。
但乳酪業務確實有成為未來增量的潛力。歐睿數據顯示，該市場5年復合增速達到21%。
目前，國內乳酪市場國外品牌處於較強勢地位，2019年之前市場佔有率排名前五的均為海外公司，合計CR5超過52%。2017年妙可藍多快速布局，2019年後份額突飛猛進，從3.9%提升到12.5%，再到2020年的19.8%，成為市場份額排名第二的乳酪企業。2020年排名第一的就是百吉福，市佔率為25%。2020年，蒙牛入股妙可藍多。伊利則收購了紐西蘭westland。
客觀上，乳酪業務有著高利潤率。據妙可藍多2020年報，即食營養系列（零售端）乳酪毛利率53.3%，遠高於液態乳製品。
但伊利當下重點或還是在常溫奶與奶粉。
2021年底，伊利完成120.47億元的新一輪募資。其中，有50.23億元投向了主要位於呼和浩特、林甸、吳忠、呼倫貝爾、興安盟的液態奶生產基地項目；另有15.5億元投向嬰兒配方奶粉智能製造示範項目。
去年，伊利以62.45億港元收購澳優34.33%股權，成為澳優第一大股東，加碼奶粉業務。
2015-2020年，伊利奶粉業務復合增速15%，高於行業增速6%，2021年三季度嬰配奶粉同比增長40%，9月份市佔率達到8%，同比增長2個百分點。
去年上半年，伊利奶粉及奶製品業務實現營業收入76.27億元，同比增長14.83%，其中嬰幼兒配方奶粉的市場零售額份額比上年同期提高了0.9個百分點，乳酪業務的終端市場零售端份額比上年同期提升6.7個百分點。
背後是，伊利在另一大重要領域，低溫鮮奶上優勢有限。
由於市場與工廠距離近、銷售周期短、本地品牌忠誠度高等因素，保質期短（5-7天）的鮮奶產品，是區域乳企的天然領地。
蒙牛則選擇迎難而上。
2017年，成立鮮奶事業部，專門負責鮮奶業務。在2018年，推出高端鮮奶每日鮮語，自2019年開始聚焦定位高端市場的「每日鮮語」和定位中端市場的「現代牧場」兩大品牌。
2018年，每日鮮語在安徽馬鞍山工廠投產，靠近長三角城市群，年底銷售渠道覆蓋至華東、華南、華北、華中等大區約30個重點城市。2019年，每日鮮語在廣東清遠和天津工廠投產，分別位於珠三角和京津冀城市群;同年年底蒙牛乳業的鮮奶產品已覆蓋華東、華南、華北、華中、東北等區域24個省份和50個重點城市。
蒙牛的低溫鮮奶銷售額在2019年、2020年、2021年上半年均三位數正增長，市佔率各為4.1%、11.2%、13.1%。2021年上半年，每日鮮語在蒙牛鮮奶銷售額中佔比約40%。
對此，區域乳企們則顯得信心滿滿。「奶粉、常溫奶比不上伊利、蒙牛，但在巴氏奶，我們的質量、品牌能做到本地最好。不擔心競爭。」多位區域乳企高管表態。
「鮮奶本身門檻有限，關鍵在於區域認可。其實這一塊跨區域擴張沒有必要，性價比很低。」有華南老牌乳企負責人對21世紀經濟報導記者說。
（作者：賀泓源 編輯：曹金良）
"利潤" - Google 新聞
February 25, 2022 at 11:33PM
https://ift.tt/iEBMyWS
格局已穩：乳業雙雄擴賽道增利潤-財經新聞 - 臺灣新浪網
"利潤" - Google 新聞
https://ift.tt/0V82qHY
Mesir News Info
Israel News info
Taiwan News Info
Vietnam News and Info
Japan News and Info Update
https://ift.tt/Qfq6HS9
Bagikan Berita Ini
0 Response to "格局已穩：乳業雙雄擴賽道增利潤-財經新聞 - 臺灣新浪網"
Post a Comment