鷹眼預警：達實智能凈利潤與經營活動凈現金流背離-財經新聞 - 臺灣新浪網

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新浪財經上市公司研究院|財報鷹眼預警

8月4日，達實智能發佈2021年半年度報告。

報告顯示，公司2021年上半年營業收入為15.27億元，同比增長13.52%；歸母凈利潤為1.63億元，同比增長18.03%；扣非歸母凈利潤為1.42億元，同比增長4%；基本每股收益0.0853元/股。

公司自2010年5月上市以來，已經現金分紅9次，累計已實施現金分紅為3.6億元。

上市公司財報鷹眼預警系統分別從業績質量、盈利能力、資金壓力與安全及運營效率等四大維度，對達實智能2021年半年報進行智能量化分析。

一、業績質量層面

報告期內，公司營收為15.27億元，同比增長13.52%；凈利潤為1.61億元，同比增長16.88%；經營活動凈現金流為-2.83億元，同比下降323.41%。

從業績整體層面看，需要重點關注：

• 營業收入增速放緩。報告期內，營業收入為15.3億元，同比增長13.52%，去年同期增速為45.5%，較上一年有所放緩。

項目201906302020063020210630營業收入（元）9.24億13.45億15.27億營業收入增速-11.39%45.5%13.52%

• 近三個季度營業收入增速持續下降。報告期內，營業收入同比增長0.34%，近三個季度增速持續下降。

項目202012312021033120210630營業收入（元）11.24億6.17億9.09億營業收入增速75.97%40.74%0.34%

結合現金流質量看，需要重點關注：

• 營業收入與經營活動凈現金流變動背離。報告期內，營業收入同比增長13.52%，經營活動凈現金流同比下降323.41%，營業收入與經營活動凈現金流變動背離。

項目201906302020063020210630營業收入（元）9.24億13.45億15.27億經營活動凈現金流（元）2060.02萬-6692.87萬-2.83億營業收入增速-11.39%45.5%13.52%經營活動凈現金流增速104.98%-424.89%-323.41%

• 經營活動凈現金流持續下降。近三期半年報，經營活動凈現金流分別為0.2億元、-0.7億元、-2.8億元，持續下降。

項目201906302020063020210630經營活動凈現金流（元）2060.02萬-6692.87萬-2.83億

• 凈利潤與經營活動凈現金流背離。報告期內，凈利潤為1.6億元、經營活動凈現金流為-2.8億元，凈利潤與經營活動凈現金流背離。

項目201906302020063020210630經營活動凈現金流（元）2060.02萬-6692.87萬-2.83億凈利潤（元）9450.71萬1.38億1.61億

• 經營活動凈現金流/凈利潤比值低於1。報告期內，經營活動凈現金流/凈利潤比值為-1.76低於1，盈利質量較弱。

項目201906302020063020210630經營活動凈現金流（元）2060.02萬-6692.87萬-2.83億凈利潤（元）9450.71萬1.38億1.61億經營活動凈現金流/凈利潤0.22-0.48-1.76

• 經營活動凈現金流/凈利潤比值持續下滑。近三期半年報，經營活動凈現金流/凈利潤比值分別為0.22、-0.48、-1.76，持續下滑，盈利質量呈現下滑趨勢。

項目201906302020063020210630經營活動凈現金流（元）2060.02萬-6692.87萬-2.83億凈利潤（元）9450.71萬1.38億1.61億經營活動凈現金流/凈利潤0.22-0.48-1.76

二、盈利能力層面

報告期內，公司毛利率為30.33%，同比增長2.17%；凈利率為10.57%，同比增長2.96%；凈資產收益率（加權）為5.13%，同比增長7.55%。

三、資金壓力與安全層面

報告期內，公司資產負債率為59.77%，同比增長6.04%；流動比率為1.85，速動比率為1.69；總債務為31.31億元，其中短期債務為9.36億元，短期債務佔總債務比為29.89%。

從短期資金壓力看，需要重點關注：

• 現金比率持續下降。近三期半年報，現金比率分別為0.79、0.67、0.6，持續下降。

項目201906302020063020210630現金比率0.790.670.6

• 經營活動凈現金流/流動負債比值持續下降。近三期半年報，經營活動凈現金流/流動負債比值為分別為0.01、-0.03、-0.1，持續下降。

項目201812312019123120201231經營活動凈現金流（元）-1.91億4.74億2.83億流動負債（元）25.05億23.46億30.4億經營活動凈現金流/流動負債-0.080.20.09

從資金管控角度看，需要重點關注：

• 預付賬款變動較大。報告期內，預付賬款為2億元，較期初變動率為53.05%。

項目20201231期初預付賬款（元）1.32億本期預付賬款（元）2.03億

• 預付賬款增速高於營業成本增速。報告期內，預付賬款較期初增長53.05%，營業成本同比增長12.48%，預付賬款增速高於營業成本增速。

項目201906302020063020210630預付賬款較期初增速-36.34%-25.97%53.05%營業成本增速-15.28%56.01%12.48%

從資金協調性看，需要重點關注：

• 資本性支出持續高於經營活動凈現金流入。近三期半年報，購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金分別為2.1億元、2.3億元、4.1億元，公司經營活動凈現金流分別0.2億元、-0.7億元、-2.8億元。

項目201906302020063020210630資本性支出（元）2.14億2.26億4.09億經營活動凈現金流（元）2060.02萬-6692.87萬-2.83億

四、運營效率層面

報告期內，公司應收帳款周轉率為1.25，同比增長42.54%；存貨周轉率為2.41，同比增長17.71%；總資產周轉率為0.19，同比下降6.86%。

從長期性資產看，需要重點關注：

• 在建工程變動較大。報告期內，在建工程為13.8億元，較期初增長40.92%。

項目20201231期初在建工程（元）9.77億本期在建工程（元）13.77億

• 其他非流動資產變動較大。報告期內，其他非流動資產為0.5億元，較期初增長66.06%。

項目20201231期初其他非流動資產（元）2718.28萬本期其他非流動資產（元）4514.04萬

從三費維度看，需要重點關注：

• 銷售費用增速超過20%。報告期內，銷售費用為1.3億元，同比增長27.53%。

項目201906302020063020210630銷售費用（元）1.29億1.02億1.3億銷售費用增速27.83%-21.07%27.53%

點擊達實智能鷹眼預警，查看最新預警詳情及可視化財報預覽。

新浪財經上市公司財報鷹眼預警簡介：上市公司財報鷹眼預警是上市公司財報智能化專業分析系統。鷹眼預警通過聚集會計師事務所及上市公司等一大批權威的財務專家，分別從公司業績成長、收益質量、資金壓力與安全及運營效率等多個維度跟蹤解讀上市公司最新財報，並以圖文形式提示可能存在的財務風險點。為金融機構、上市公司、監管部門等提供了專業、高效、便捷的上市公司財務風險識別及預警的技術解決方案。

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August 04, 2021 at 09:15PM
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